facebook
twitter
vk
instagram
linkedin
google+
tumblr
akademia
youtube
skype
mendeley
Wiki
Global international scientific
analytical project
GISAP
GISAP logotip

ИНВЕСТИЦИИ В ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ КАК ОСНОВА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МОДЕРНИЗАЦИИ

Автор Доклада: 
Мингалева Ж.А.
Награда: 
ИНВЕСТИЦИИ В ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ КАК ОСНОВА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МОДЕРНИЗАЦИИ

УДК 330.3 (075.8)

ИНВЕСТИЦИИ В ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ КАК ОСНОВА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МОДЕРНИЗАЦИИ

Мингалева Жанна Аркадьевна, д-р экон. наук, проф.
Пермский государственный национальный исследовательский университет

 В статье проанализированы вопросы инвестирования венчурного капитала в высокотехнологичный сектор экономики с точки зрения обеспечения экономической и технологической модернизации стран. Дается сравнительный анализ динамики инвестирования венчурного капитала в зарубежных странах. Проводится сравнительный анализ торговли высокотехнологичной продукцией и ее значения для экономического развития.
Ключевые слова: инновации, высокотехнологичный сектор экономики, структурная модернизация экономики, экономическая и технологическая модернизация


The paper analyses the problems of venture capital investment in high-tech sector of economy from the point of economic and technological modernization. The comparative analysis of venture capital investment in foreign countries is made. The author analyses the role of high-tech trading in economic development.
Keywords: innovations, high-tech sector of economy, structural modernization of economy, economic and technological modernization

Кризисные потрясения, охватившие экономики большинства стран мира, среди прочего ставят вопрос о направлениях и объемах инвестиций в экономику и ее отдельные сектора, об инвестиционных приоритетах антикризисных программ, о формировании конкурентных преимуществ стран в новых условиях мирового порядка и функционирования.
В то же время практически не подвергает ревизии фундаментальные установки о том, что в постиндустриальном мире, в новой экономике особо значимыми являются создание, эксплуатация и коммерциализации новых технологий. Сектора высокой технологии - ключевые сферы для социально-экономического развития, для роста производительности и благосостояния общества. Вообще высокие технологии являются источником повышенной ценности и хорошо оплачиваемого труда.
Высокотехнологичные предприятия - носители высоких технологий - жизненно важны для конкурентоспособного положения наций, поскольку:
- связаны с инновациями и, следовательно, имеют возможность охватывать и завоевывать большую долю рынка, производить новый продукт, создавать рынки обслуживания и использовать ресурсы более эффективно;
- осуществляют экологические инновации, которые играют все более важную роль в контексте конкурентоспособности;
- связаны с дорогостоящим производством и с успехом на иностранных рынках, что позволяет обеспечивать работников более высокой заработной платой, а также создавать новые высокооплачиваемых рабочих мест;
- выполняют научные исследования, имеющие индустриальную направленность и характеризующиеся эффектом равномерного распространения, что приносят пользу другим коммерческим секторам и деловому расширению.
Однако прежде чем рассматривать привлекательность высокотехнологичных предприятий в качестве объектов инвестирования, необходимо определить, что же под этим понимается. В экономически развитых странах мира венчурные инвестиции используются преимущественно для того чтобы профинансировать запуск предприятия, а так же для финансирования быстрорастущего бизнеса. Эти инвестиции часто сопряжены с большими опасными для инвесторов, но там где они являются успешными, они могут привести к существенному приросту прибыли. Особенно важным и значимым для роста производства и занятости свободный доступ к инвестициям венчурного капитала является для малых предприятий и для предприятий среднего размера.
Анализ объемов и динамики венчурных инвестиций за рубежом проводится по двум направлениям, соответствующим трем инвестиционным стадиям [1, p.179]:
- стадия запуска,
- стадия расширение и замены;
- стадия выкупа.
Основное назначение венчурных инвестиций на первых этапах заключается в обеспечении запуска бизнеса, в том числе до начала или на ранних стадиях, когда бизнес уже начат, в то время как целью инвестирования в расширение и на стадии выкупа является поддержка предприятия на более поздней стадии их коммерческого развития.
Инвестирование капитала помогает финансировать рост и расширение компании, преодолеть ей первые сложные этапы становления, преодолеть точку безубыточности. В тоже время замещающий капитал («выкупной») будет означать покупку существующих акций компании, другой частной инвестиционной организацией или каким-либо акционером.
Анализ структуры и динамики венчурного инвестирования в западноевропейских странах показал, что в 2005 г. для ЕС-15 инвестиции венчурного капитала на ранней стадии составили 0.022% от ВВП, что было приблизительно в пять раз меньше чем прирост на стадии расширения бизнеса и чем на стадии выкупа (0.12% ВВП) или 8,4%, 45,8% и 45,8% соответственно) [1, p.179]. Однако эти же показали в ведущих государствах-членах ЕС в 2005 г. были значительно выше. Так, в тройку лидеров по объемам венчурных инвестиций по направлениям запуска (первая стадия) и расширения (вторая стадия) вошли Швеция, Дания и Великобритания (0,052% и 0,25% соответственно в Швеции, 0,051% и 0,35% соответственно в Дании и 0.047% и 0,32% соответственно в Великобритании) [1, p.179].
В 2007 г. распределение венчурных инвестиций по тем же стадиям для ЕС-15 было следующим: доля инвестиции венчурного капитала на ранней стадии составила 2,85% от всего их объема (или EUR 2 млн.), на стадии расширения бизнеса – 17,15% (или EUR 12 млн.) и на стадии выкупа - 80% (или EUR 56 млн.) [2, p.222]. Что касается странового распределения венчурного инвестирования в высокотехнологичные отрасли и предприятия, то в 2007 г. в этой области лидировала Германия (815 венчурных инвестиционных проектов), затем идут Швеция (487), Великобритания (384) и Франция (367), Финляндия (255), Норвегия (215), Нидерланды (202). Для сравнения в США в 2007 г. таких инвестиций было 1410, т.е. практически 50% от всего европейского количества (2974) [2, p.223].
Однако, осуществление венчурных инвестиций по другим критериям (число предприятий и число осуществленных инвестиционных проектов) показало несколько иную структуру их распределения – более равномерную. Так, в 2007 г. распределение венчурных инвестиций между предприятиями по стадиям было следующим: на первой стадии (запуска) было поддержано 38% всех предприятий, получивших венчурные инвестиции, на второй стадии (расширения) – также 38% предприятий, и на третьей стадии (выкупа) – 24% от всего количества предприятий. Что же касается структуры распределения венчурных инвестиций по их абсолютному числу, то 37% от всего количества венчурных инвестиций в 2007 г. по ЕС-15 было осуществлено на стадии запуска бизнеса, еще 38% - на стадии расширения предприятий и только 25% инвестиций – на стадии выкупа [2, р.222]. Такое соотношение подтверждает, что, несмотря на явный проигрыш в стоимостном выражении, в количественных показателях венчурные инвестиции в фазе первоначальной поддержки высокотехнологичного бизнеса играют в европейских странах важную роль.
Вторым крупным направлением анализа, характеризующим технологическую основу экономической модернизации, является динамика, структура и объемы торговли продукцией высоких технологий.
Торговля на основе высоких технологий является способом оценки возможностей страны выполнить R&D, развивать новые отрасли знания, а также преобразовывать их в товары на основе высоких технологий, которые в дальнейшем будут проданы.
Существуют два подхода для подсчета хайтек торговли: секторный подход и подход по отношению к продукту. Нужно отметить, что не все товары, произведенные высокотехнологичными отраслями промышленности, являются продуктами на основе высоких технологий. С другой стороны, термин «продукты на основе высоких технологий» включает такие разнообразные продукты, как фармацевтические препараты, космические продукты и приборы для исследований.
Как показывает статистика, в 2005 г. ЕС был ведущим импортером и экспортером продуктов на основе высоких технологий в мире, с общей стоимостью в EUR 230 млн и EUR 198 млн соответственно. Это было больше чем в США (EUR 216 млн и EUR 190 млн соответственно), Японии (EUR 69 млн и EUR 101 млн соответственно) и Китае (EUR 166 млн и EUR 174 млн соответственно). Однако внешнеторговое сальдо было не в пользу ЕС: баланс импорт-экспорт составил в 2005 г. EUR -31 млн, в то время как в США только EUR -25 млн, а в Японии и Китае наблюдалось превышение экспорта над импортом (EUR 32 млн и EUR 7 млн соответственно) (см.табл.1) [1, р.181].
 

В 2007 г. соотношение прошлых лет сохранилось: ЕС сохранил позиции ведущего импортера и экспортера продуктов на основе высоких технологий в мире, с общей стоимостью в EUR 232 млн и EUR 198 млн соответственно, в то время как в США внешнеторговые обороты торговли высокотехнологичной продукцией сократились до EUR 205 млн и EUR 178 млн соответственно, в Японии до EUR 52 млн и EUR 69 млн соответственно, а в Китае – до EUR 135 млн импорта. Однако за указанный период Китай очень резко (практически в 1.4 раза) нарастил объемы экспорта высокотехнологичной продукцией до EUR 233 млн. с самым крупным в мире положительным внешнеторговым балансом в EUR 98,5 млн. Второе по величине значение положительного внешнеторгового баланса в продаже продуктов на основе высоких технологий в 2007 г. среди всех стран мира заняла Корейская Республика (EUR 31 млн.) [2, р.228]. Наиболее значительное отрицательно сальдо в 2007 г. было у США (EUR -26,7 млн.), Эстонии (EUR -19 млн.), Украины и Австрии (по EUR -13 млн.), Италии (EUR -10,5 млн.). В целом по ЕС-27, сальдо внешнеторгового баланса в 2007 г. также было отрицательным – суммарно EUR -33 млн. [2, р.228].
Что касается внутри европейской динамики, то в абсолютных величинах крупнейшим импортером продукции на основе высоких технологий в 2005 г. была Германия (EUR 105 млн), также как и экспортером (EUR 115 млн). В 2007 г. эта тенденция сохранилась (EUR 108 млн и EUR 125 млн соответственно с самым высоким среди европейских стран и третьим в мире положительным внешнеторговым балансом в EUR 17 млн) [2, р.228]. Далее следовали Франция (EUR 66 млн и EUR 71 млн соответственно в 2005 г. и EUR 54 млн и EUR 63 млн соответственно в 2007 г.), Великобритания (EUR 64 млн и EUR 68 млн соответственно в 2005 г. и EUR 65 млн и EUR 51 млн соответственно в 2007 г.), а также Нидерланды (EUR 61 млн и EUR 66 млн соответственно в 2005 г. и EUR 66 млн и EUR 73 млн соответственно в 2007 г.). А вот с точки зрения удельного веса тай-тек продукции в общем торговом обороте, то наибольшие объемы были у Мальты и Люксембурга (диагр.1) – т.е. эти страны являются инновационно наиболее развитыми и активными. Однако, это в значительной степени объясняется прежде всего общими незначительными объемами их внешней торговли.
Анализ отраслевой структуры европейской торговли продукцией на основе высоких технологий показал, что в 2007 г. она имела следующий вид: 34,1% приходился на сектор электроники и телекоммуникаций, 24,7% - на продажи компьютеров и офисной техники, 14% - на научные приборы и инструменты, 9,4% - на аэрокосмическую промышленность, 6,4% - на фармацевтику, 4,0% - на химические товары, 3,5% - на электротехническое оборудование, 3.3% - на общее машиностроение и еще 0,4% - на вооружение [2, р.231]. При этом, распределение между странами серьезно различается. Так, Франция – третий по величине лидер Евросоюза по торговле продукцией на основе высоких технологий, является основным продавцом аэрокосмической техники и оборудования для таких стран как Исландия (90,4%), Бразилия (53,3%), Турция (35.3%), Канада (32,9%). США (30,9%) и Россия (25,7%). В целом аэрокосмическая продукция занимает в общем объеме французской торговли продукцией высоких технологий 39,7%. А вот Норвегия (в рамках Евросоюза) является основным продавцом научных приборов и инструментов.
В целом же, положение ЕС-27 в мировой торговле продукцией на основе высоких технологий в 2007 г. было следующее: на долю ЕС-27 приходилось 17% продаж в секторе электроники и телекоммуникаций (лидер – Китай 27%), 9% продаж компьютеров и офисной техники (лидеры: Китай 44% и США – 12%), 20% продаж научных приборов и инструментов (лидер, на втором месте – США с 19%), 33% продаж аэрокосмической промышленности (лидер – США 48%), 44% продаж фармацевтической продукции (лидер, на втором месте – США и Китай – по 20%), 22% продаж химических товаров (лидер, на втором месте – США с 18%), 30% продаж оборудования общего машиностроения (лидер, на втором месте – США с 24%), 10% продаж электротехнического оборудования (впереди: ASIOTH - 20%, Япония – 16%, Китай – 12% и США -11%) и 21% продаж вооружений (лидер – США 49%) [2, р.233].
 

В целом анализ международной торговли продукцией на основе высоких технологий показал, что только ЕС-27 и США имеют ведущие позиции по основным экспортным группам: в 2007 г. США лидировали в области аэрокосмоса и вооружений, а ЕС-27 – в экспорте товаров по группам «общее машиностроение», «фармацевтика», «научные инструменты» (хотя нужно отметить, что основными конкурентами старн Евросоюза по последней группе являются страны Азиатско-Тихоокеанского региона: Китай, Япония, Корея). Китай был лидером по мировому экспорту электроники и телекоммуникаций а также продаж компьютеров и офисной техники.
Таким образом, можно констатировать, что в рамках Евросоюза существует достаточно хорошо обозначенная специализация на производстве и экспорте продукции на основе высоких технологий, а экономическая и технологическая модернизация этих стран опирается как на развитый венчурный инвестиционный капитал, так и на расширяющуюся торговлю высокотехнологичной продукцией. Многие европейские страны демонстрируют явную специализацию на производстве конкретных видов высокотехнологичной продукции, усиливая за счет четкой специализации свои конкурентные позиции на мировых рынках и поддерживая определенную устойчивость экономики.

Литература:

  • 1. Science, technology and innovation in Europe. Statistical books. Eurostat. 2008.
  • 2. Science, technology and innovation in Europe. Statistical books. Eurostat. 2010.
6
Ваша оценка: Нет Средняя: 6 (4 голоса)

Здравствуйте, Жанна

Здравствуйте, Жанна Аркадьевна. Хотелось бы спросить, почему вы в своем анализе не рассмотрели показатели России по данному вопросу???? Интересно было бы сравнить уровень торговли высокотехнологичной продукцией в России с другими развитыми странами и место России на мировом рынке в данном поцессе. Заранее спасибо за ответ)))

Уважаемая Вікторія Миколаївна

Статья выполнена в рамках исследования по гранту (к сожаленю, ссылка на грант отсутствует в электронной версии статьи), предусматривающего анализ международных аспектов инновационной деятельности, в частности - ЕвроСоюза. Поэтому и основной материал посвящен европейским странам. Что касается интересующего Вас рейтинга России по уровню торговли высокотехнологичной продукцией с другими зарубежными странам, то по состоянию на 2007 г. по 50 странам мира, учитываемым Eurostat, он составил: по экспорту - 32 место (из 50), по импорту -18. Более подробно такой сравнительный анализ приведен в других моих статьях, в том числе более ранних. За более подробной информацией можете обратиться на прямую.
Партнеры
 
 
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
Would you like to know all the news about GISAP project and be up to date of all news from GISAP? Register for free news right now and you will be receiving them on your e-mail right away as soon as they are published on GISAP portal.