facebook
twitter
vk
instagram
linkedin
google+
tumblr
akademia
youtube
skype
mendeley
Page translation
 

Форфейтинг как неотъемлемая часть социально-экономического развития

Форфейтинг как неотъемлемая часть социально-экономического развития
Khachpanov Giya, postgraduate student

Russian State University of Tourism and Services Studies, Russia

Championship participant: the National Research Analytics Championship - "Russia";

the Open European-Asian Research Analytics Championship;

УДК 336

Применение форфейтинга имеет ряд плюсов для экспортеров, такие как выход на новые зарубежные рынки сбыта, усиление конкуренции с западными поставщиками, организация кредитов иностранным покупателям как альтернатива отсрочкам платежа и т.д. Перспективы для банков – это и смещение фокуса на более длинные сроки финансирования, расширение перечня используемых инструментов, использование форфейтинга как одного из способов фондирования проектного финансирования для предприятий, участие во вторичном обращении форфейтинговых активов. Факторинг и форфейтинг – это два схожих метода кредитования, но имеющих определённые отличия.

Ключевые слова: финансы, кредит, форфейтинг, факторинг, лизинг, МФК.

The use of forfeiting has a number of pluses for exporters such as new foreign sales markets entrance, competition with Western suppliers intensification, giving loans to foreign buyers as an alternative to payment delays and etc. The prospects for banks are the following: the shift of the focus for longer financing terms, the list of the used tools enlargement, the use of forfeiting as one of project financing ways for enterprises and participation in secondary forfeiting asset circulation. Factoring and forfeiting are two similar crediting methods having certain differences.

Keywords: finance, credit, forfeiting, factoring, leasing, IFC.

 

В настоящее время происходит универсализация деятельности, все больше банков обеспечивают доступ к счету через Интернет, формируют рынок услуг private-banking, куда входит финансовое, налоговое, юридическое и туристическое сопровождение частных VIР-клиентов с высоким уровнем доходов. Новые виды банковских услуг связаны в основном с освоением рынка электронной коммерции. В частности, использование Интернета привело к появлению инструментов для обслуживания финансовых операций - это так называемые "электронные деньги" (e-money).Внедряются такие операции, как факторинг, форфейтинг, лизинг. Говоря о лизинге, следует отметить, что  2009 год стал одним из самых сложных для российского лизингового рынка [7] (имеется в виду последствия глобального кризиса в мировой финансовой системе). Самый быстроразвивающийся из финансовых рынков, он резко прекратил рост. Помимо ухудшения общей конъюнктуры рынка, вызванного затяжным падением российской экономики, негативно сказались на развитии лизинговой отрасли, также последовавшие ужесточение требований банков к лизинговым компаниям, а затем и практически полное прекращение их финансирования, рост эффективных ставок по договорам лизинга, финансовая нестабильность потенциальных и существующих лизингополучателей. По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», уже в 2010 году активность на рынке лизинга в России превзошла все прогнозы: сумма новых сделок выросла в 2,3 раза по сравнению с 2009 годом – до 725 млрд. рублей. Совокупный лизинговый портфель увеличился на 23% и составил 1180 млрд. рублей. Несмотря на положительную динамику и высокие темпы роста, объем рынка лизинга России по-прежнему сопоставим разве что с Бразилией, тогда как на первом месте находится Европа, а на втором – США. С другой стороны, если сопоставить темпы роста, которые наблюдаются в мире и в России, то налицо значительное превышение темпов роста лизинговых услуг в РФ по сравнению с более развитыми странами, и в частности, с Европой. Следует отметить, что к банкам иногда обращаются с просьбой профинансировать международные лизинговые сделки. Учитывая, что срок лизинга может быть длительным, лизингодатель несет существенный финансовый риск. Если собственник оборудования готов принять на себя такой риск, он сам выступает в качестве лизингодателя. Если же собственник не готов к этому, заключается трехсторонняя сделка, при которой банк оказывается между собственником-экспортером и лизингополучателем. Международный рынок лизинговых услуг - один из наиболее динамичных. Вместе с тем для него характерны и определенные ограничения. Так, большим его недостатком является то, что финансирование лизинга подразумевает более сложное документальное оформление по сравнению с форфейтинговыми сделками.

Современный рынок банковских продуктов - сложное многофункциональное комплексное понятие, которое включает в себя с одной стороны, рынок товаров и услуг, а с другой  стороны рынок  ресурсов. В развитых экономиках рыночного типа форфейтинговый сервис представляет собой масштабный по оборотам сегмент рынка с хорошей финансовой базой и полноценным методическим и аналитическим инструментарием. В России рынок форфейтинговых услуг носит дискретный характер, на их развитии сказывались макроэкономическая нестабильность и высокая инфляция, сдерживавшие развитие всех форм кредитования, законодательные ограничения, а также полное отсутствие цивилизованных форфейтиинговых технологий и платежной дисциплины, что приводило к немалым потерям. Лишь в последние годы, из-за высокой конкуренции на факторинговом рынке, открылись возможности развития отечественного рынка форфейтинговых услуг. Его высокая динамика и растущая востребованность хозяйственной средой способствуют формированию современного форфейтингового сервиса в стране. Современная значимость рынка форфейтинговых услуг обусловлена ролью кредитных организаций в увеличении экономического потенциала российской экономики и повышении ее конкурентоспособности, что вызывает возрастающий интерес к различным аспектам деятельности банковских институтов и методов управления ими. На сегодняшний день наиболее актуально внедрение форфейтинговых услуг, как составного элемента обеспечивающего общеэкономическую эффективность деятельности, предупреждающая возникновение рисков, обеспечивающая устойчивость и ликвидность в целях обеспечения рентабельной деятельности организаций и предприятий. Следует отметить, что развитие банковских продуктов, услуг, инноваций имеет закономерность и взаимосвязь с социально-экономическим развитием.

Основные перспективы участникам финансово-банковской сферы в 2012 году, следует связывать с форфейтингом, в то время как факторинг без регресса, т. е. форфейтинг составляет около 40% объема мирового рынка внутреннего факторинга, в России его доля колеблется в районе 10%, несмотря на то, что в стране не развит должным образом рынок страхования рисков товарного кредитования и географически контрагенты часто разделены большими расстояниями, все лидеры рынка намерены продвигать данную услугу, расширяя круг потенциальных клиентов. Доля сделок по форфейтингу в портфелях факторинговых компаний к концу 2011 началу 2012 года увеличилась до 20-30%. Можно ожидать, что в 2012 году значительная доля роста портфеля будет обеспечена за счет расширения сотрудничества с предприятиями индустриального сектора. И наконец, 2012 год потребует от участников рынка существенного объема инвестиций в сервис, совершенствование технологий риск-менеджмента, ИT-инфраструктуры [6].

Кроме того, для развития форфейтинга послужит такой фактор как конкуренция на факторинговом сегменте (как на национальном так и на международном рынке) по сути своей факторинг это тот же форфейтинг только при факторинге суммы меньше, а сроки короче и операции проводятся с регрессом на экспортёра, а форфейтинговая операция на крупные суммы и длительный срок и без права регресса. На российском рынке операции до недавнего времени проводились в основном с регрессом с увеличением количества игроков и с ростом конкуренции некоторые банки начали предоставлять своим клиентам форфейтинг.

Опыт многих стран показывает, что задача кредитования производителей товаров на экспорт успешно решается с помощью форфейтинга, мало используемого российскими участниками рынка. Рынок форфейтинговых сделок развивается по мере возрастания рисков, которые несут экспортеры, и недостатка при этом адекватных источников финансирования. Форфейтинг эффективен в случае, когда требуется рассрочка платежа за товар, который, таким образом, получает конкретное преимущество перед аналогом иностранного производства. В структуре российского экспорта это, прежде всего, машины, оборудование и транспортные средства, продовольственные товары (в том числе и алкоголь), сельскохозяйственное сырье, химическая промышленность (за исключением каучука и другой биржевой продукции), текстиль, текстильные изделия и обувь. Продавец заинтересован в росте продаж своего продукта и в получении выручки, покупатель - в возможности рассрочки оплаты. По этим причинам продавец предоставляет своему покупателю рассрочку на несколько лет и выписывает долговое обязательство, например вексель (так в средние века поступали венецианские купцы). Финансовые институты (банки или форфейтинговые компании) могут осуществлять покупку обязательств и принимать на себя рассрочку оплаты на определенный срок.

Говоря о форфейтинге, отдельно следует выделить IFC (МФК) являющуюся активным инициатором по созданию объектов форфейтинговой ориентации в разных частях света. IFC предоставляет гарантии, к примеру West LB который расширил свою деятельность форфейтинга и увеличивал сроки полномочий форфейтинговых операций в странах-участницах различных проектов за счет полученных гарантий. IFC, член Группы Всемирного банка, является крупнейшим в мире. Развитие учреждений сосредоточены на развитии частного сектора в развивающихся странах. IFC, создаёт людям возможность вырваться из бедности и улучшить условия жизни. Для этого МФК обеспечивает финансирование, чтобы помочь предприятиям использовать большое количество людей и снабдить важнейшими услугами, мобилизуя капитал от других, и предоставляет консультативные услуги по обеспечению устойчивого развития. В период глобального экономической неопределенности, объем новых инвестиций вырос до рекордных $ 18 млрд. в финансовом 2010 году.

Ввод форфейтинга способствует расширению доступа к импортным капитальным товарам, позволяющий укрепить местный потенциал производства (и в конечном итоге экспортные возможности). Что позволяет обеспечить местным финансовым институтам способность получить воздействие на международные финансовые рынки, тем самым проложив путь для дальнейших международных финансовых возможностей, а также позволит стимулировать больший объем трансграничных сделок путем предоставления средне- и долгосрочного финансирования. Помимо этого представляет широкий спектр продуктов торгового финансирования для местных финансовых учреждений.

 

Литература:

  1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности»  (ред. от 29. 06. 2012 г.).
  2. Калашнов Ю. Бизнес: Операции "а форфэ" в российских банках / Газета «Коммерсантъ» – № 209 (677) от 03.11.1994 г.
  3. Российский Бизнес Форум. Лизинг в России – 2010. «Новые стратегии и неординарные решения финансирования и реализации лизинговых сделок в условиях кризиса»
  4. International Forfaiting Association, IFA
  5. International Finance Corporation, IFC
  6. http://www.bankir.ru - Великанова О. Аппетит возвращается // «Эксперт Северо-Запад», №22 (518), 6.06.2011г.
  7. http://www.cbr.ru – Банк России (ЦБ РФ)
  8. http://www.frft.ru/paper.html
  9. http://www.vedomosti.ru/smartmoney/article/2006/03/20/158
0
Your rating: None Average: 5.2 (19 votes)
Comments: 25

Andrey Marenkov

Создаётся впечатление, что данная работа составлена из курса лекций по "Правоведению" и "Экономике предприятия". Возможно это у Вас первая публикация. На будущее в работе должен быть проведён анализ, какие складываются тенденции и т. д. Успехов Вам, товарищ аспирант.

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Спасибо за комментарий. Вы заблуждаетесь. Курс лекций? И где Вы видели, чтобы в лекциях проводилась аналитика. Плюс ко всему это финансово-банковская услуга. Проблематика форфейтинговых услуг в России вообще мало изучена и пока не получила должного развития. Если внимательнее прочтете, то заметите, что в работе анализируются складывающиеся тенденции. Если Вам интересно, можете прочитать другие мои работы в МАНВО они все посвящены форфейтингу, там и анализ, и тенденции, и преграды и т. д. С уважением, аспирант Хачпанов Г. В.

Marenkov Nikolay

Создаётся впечатление, что данная работа составлена из курса лекций по "Правоведению" и "Экономике предприятия". Возможно это у Вас первая публикация. На будущее в работе должен быть проведён анализ, какие складываются тенденции и т. д. Успехов Вам, товарищ аспирант.

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Спасибо за комментарий. Вы заблуждаетесь. Курс лекций? И где Вы видели, чтобы в лекциях проводилась аналитика. Плюс ко всему это финансово-банковская услуга. Проблематика форфейтинговых услуг в России вообще мало изучена и пока не получила должного развития. Если внимательнее прочтете, то заметите, что в работе анализируются складывающиеся тенденции. Если Вам интересно, можете прочитать другие мои работы в МАНВО они все посвящены форфейтингу, там и анализ, и тенденции, и преграды и т. д. С уважением, аспирант Хачпанов Г. В.

Eigazaryan Margarita

Очень актуалснья тема, однако по нашему мнению в статье отсутсвует новизна, все это читали много раз. Желаем автору дальнейших успехов

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Спасибо за комментарий и пожелания. Новизна заключается в развитие и внедрение форфейтинга и какое положительное воздействие оказывает услуга. Форфейтингу посвящено не так уж и много работ, если Вы имели ввиду мои работы в МАНВО, то они отражали проблематику поставленных целей, а данная работа является логическим продолжением. С уважением, аспирант Хачпанов Г. В.

Романович Людмила Геннадьевна

Тема работы актуальна и представляет интерес. Представляется, что автор учтет в дальнейших исследованиях предыдущие комментарии.

Bigeldyieva Zarema

Актуальность темы подтверждается тем, что с каждым годом роль форфейтинга, как на международном, так и на внутреннем рынке любого государства возрастает. Данная тема вызывает интерес еще и в силу своей малоизученности. В связи с этим, работа несомненна имеет актуальность и может быть рекомендована к публикации.

Ivanova Ganna

Статья интересна и познавательна. Форфейтинг является специфической формой кредитования торговых операций. Девизом защиты прав потребителей в 2012 году определен слоган – «Our money, our rights: campaigning for real choice in financial services» («Наши деньги, наши права: кампании за правильный выбор на рынке финансовых услуг»). Поэтому тема является актуальной, работа заслуживает высокой оценки.

Zarytska Nataliia Petrivna

Изложенный в статье материал может использоваться как платформа для дальнейших исследований. Статья читается легко и с интересом.

ALONA ZHAROVA

Познавательный доклад по актуальной проблематике. Однако аннотация вызывает некоторые противоречия. Советую автору пересмотреть требования к содержанию аннотаций научных работ. С пожеланием творческих успехов, Жарова Алёна.

Andrey Marenkov

интереная, хорошая статья

Taran-Lala Elena Nikolaevna

Не выделены объекты для развития которых форфейтинг является неотъемлемой частью. Это или финансовые организации, или предприятия-производители, или потребители, или общество в целом? Не ясна цель данного исследования. Поданный материал интересный, но всеизвестный. Согласна с предыдущими комментариями В. Степановой и Владимира. С ув. Елена

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Спасибо за комментарий. Что касается Вашего вопроса, объектами для развития которых форфейтинг является неотъемлемой частью, так это все то, что Вы перечислили и финансовые организации, и предприятия-производители, и т. д. Судя по тому, что Вы считаете тема всеизвестная, полагаю подобных вопросов не должно было возникнуть. Что касается целей, то одной из основных целей представленной работы является рассмотрение форфейтинга как неотъемлемой части социально-экономического развития. По комментарию Владимира я уже ответил. С уважением, Хачпанов Г. В.

Asanova Natalia Aleksandrovna

Уважаемый автор, огромное Вам спасибо за столь интересную статью. Статья очень актуальна на сегодняшний день, написана на высоком теоритическом уровни и заслуживает высокой оценки. Творческих Вам успехов. С уважением Асанова Н.А.

Zulfugarzade Teymur El'darovich

В предложенной статье исследована одна из важнейших и актуальнейших для современной правовой доктрины проблем. Работа выполнена весьма высоком теоретическом уровне и может быть использована в дальнейшей научной деятельности автора, а также в учебном процессе.

Tatyana Veselova

Статья интересна. Считаю, что предложение внедрения форфейтинговых услуг необходимо соглсовать с расчетом возможных рисков.

Chernyak Vladimir ivanovich

Уважаемый Гия. Присоединяюсь к комментарию В. Степановой. Пора бы уже немного "двигаться вперед" и переходить от обобщенной аналитики к более конкретным решениям. С уважением и пожеланием творческих успехов, Черняк Владимир

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Уважаемый Владимир. Вы также как и В. Степановой заблуждаетесь. В различных конференциях посвящалось различной проблематики. Что Вы имеете ввиду "двигаться вперед","переходить к конкретным решениям"? Я форфейтингу посвятил много трудов естественно не только в МАНВО не могу же повторятся. Единственное что общее у тем так это то, что они посвящены форфейтингу.

Korolev Evgenie Sergeevich

Считаю, что статья заслуживает должного внимания. Те, многоаспектные проблеммы, которые затрагивает автор, действительно актуальны для современного общества.

Vykhodets Aleksander Mihaylovich

Выход на зурубежные рынки важен еще и с точки зрения иноваций. Это делает такую работу востребованой и в научных, и в производственных кругах. Материал необходимо улучшить за счет графического и математического обеспечения. Хотелось бы автору посоветовать большое внимание обратить на учет рисков. А.Выходец

Stepanova Vera Vladimirovna

Материал интересный, но как-то уж очень знакомый, может быть поменялись только некоторые цифры с учетом новых данных за 2011-2012 годы. С ув. В. Степанова

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Мои работы в МАНВО посвященные форфейтингу отражали проблематику поставленных целей, а данная работа является логическим продолжением. Также дал ответ согласного с Вами Владимиру, если интересно можете посмотреть комментарий. С уважением, аспирант Хачпанов Г. В.

Rodionova Nataliya Konstantinovna

достаточно актуальная тема, хорошо изложен материал и подобрана литература.

Kotliarova Kateryna Igorevna

Уважаемый автор, хочу поблагодарить Вас за статью. Прочитала от и до, сделала кое-какие выводы для себя по поводу форфейтинговых услуг. На сколько мне известно, в Украине (как и России) такой вид перестрахования рисков используется не достаточно активно.
Comments: 25

Andrey Marenkov

Создаётся впечатление, что данная работа составлена из курса лекций по "Правоведению" и "Экономике предприятия". Возможно это у Вас первая публикация. На будущее в работе должен быть проведён анализ, какие складываются тенденции и т. д. Успехов Вам, товарищ аспирант.

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Спасибо за комментарий. Вы заблуждаетесь. Курс лекций? И где Вы видели, чтобы в лекциях проводилась аналитика. Плюс ко всему это финансово-банковская услуга. Проблематика форфейтинговых услуг в России вообще мало изучена и пока не получила должного развития. Если внимательнее прочтете, то заметите, что в работе анализируются складывающиеся тенденции. Если Вам интересно, можете прочитать другие мои работы в МАНВО они все посвящены форфейтингу, там и анализ, и тенденции, и преграды и т. д. С уважением, аспирант Хачпанов Г. В.

Marenkov Nikolay

Создаётся впечатление, что данная работа составлена из курса лекций по "Правоведению" и "Экономике предприятия". Возможно это у Вас первая публикация. На будущее в работе должен быть проведён анализ, какие складываются тенденции и т. д. Успехов Вам, товарищ аспирант.

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Спасибо за комментарий. Вы заблуждаетесь. Курс лекций? И где Вы видели, чтобы в лекциях проводилась аналитика. Плюс ко всему это финансово-банковская услуга. Проблематика форфейтинговых услуг в России вообще мало изучена и пока не получила должного развития. Если внимательнее прочтете, то заметите, что в работе анализируются складывающиеся тенденции. Если Вам интересно, можете прочитать другие мои работы в МАНВО они все посвящены форфейтингу, там и анализ, и тенденции, и преграды и т. д. С уважением, аспирант Хачпанов Г. В.

Eigazaryan Margarita

Очень актуалснья тема, однако по нашему мнению в статье отсутсвует новизна, все это читали много раз. Желаем автору дальнейших успехов

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Спасибо за комментарий и пожелания. Новизна заключается в развитие и внедрение форфейтинга и какое положительное воздействие оказывает услуга. Форфейтингу посвящено не так уж и много работ, если Вы имели ввиду мои работы в МАНВО, то они отражали проблематику поставленных целей, а данная работа является логическим продолжением. С уважением, аспирант Хачпанов Г. В.

Романович Людмила Геннадьевна

Тема работы актуальна и представляет интерес. Представляется, что автор учтет в дальнейших исследованиях предыдущие комментарии.

Bigeldyieva Zarema

Актуальность темы подтверждается тем, что с каждым годом роль форфейтинга, как на международном, так и на внутреннем рынке любого государства возрастает. Данная тема вызывает интерес еще и в силу своей малоизученности. В связи с этим, работа несомненна имеет актуальность и может быть рекомендована к публикации.

Ivanova Ganna

Статья интересна и познавательна. Форфейтинг является специфической формой кредитования торговых операций. Девизом защиты прав потребителей в 2012 году определен слоган – «Our money, our rights: campaigning for real choice in financial services» («Наши деньги, наши права: кампании за правильный выбор на рынке финансовых услуг»). Поэтому тема является актуальной, работа заслуживает высокой оценки.

Zarytska Nataliia Petrivna

Изложенный в статье материал может использоваться как платформа для дальнейших исследований. Статья читается легко и с интересом.

ALONA ZHAROVA

Познавательный доклад по актуальной проблематике. Однако аннотация вызывает некоторые противоречия. Советую автору пересмотреть требования к содержанию аннотаций научных работ. С пожеланием творческих успехов, Жарова Алёна.

Andrey Marenkov

интереная, хорошая статья

Taran-Lala Elena Nikolaevna

Не выделены объекты для развития которых форфейтинг является неотъемлемой частью. Это или финансовые организации, или предприятия-производители, или потребители, или общество в целом? Не ясна цель данного исследования. Поданный материал интересный, но всеизвестный. Согласна с предыдущими комментариями В. Степановой и Владимира. С ув. Елена

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Спасибо за комментарий. Что касается Вашего вопроса, объектами для развития которых форфейтинг является неотъемлемой частью, так это все то, что Вы перечислили и финансовые организации, и предприятия-производители, и т. д. Судя по тому, что Вы считаете тема всеизвестная, полагаю подобных вопросов не должно было возникнуть. Что касается целей, то одной из основных целей представленной работы является рассмотрение форфейтинга как неотъемлемой части социально-экономического развития. По комментарию Владимира я уже ответил. С уважением, Хачпанов Г. В.

Asanova Natalia Aleksandrovna

Уважаемый автор, огромное Вам спасибо за столь интересную статью. Статья очень актуальна на сегодняшний день, написана на высоком теоритическом уровни и заслуживает высокой оценки. Творческих Вам успехов. С уважением Асанова Н.А.

Zulfugarzade Teymur El'darovich

В предложенной статье исследована одна из важнейших и актуальнейших для современной правовой доктрины проблем. Работа выполнена весьма высоком теоретическом уровне и может быть использована в дальнейшей научной деятельности автора, а также в учебном процессе.

Tatyana Veselova

Статья интересна. Считаю, что предложение внедрения форфейтинговых услуг необходимо соглсовать с расчетом возможных рисков.

Chernyak Vladimir ivanovich

Уважаемый Гия. Присоединяюсь к комментарию В. Степановой. Пора бы уже немного "двигаться вперед" и переходить от обобщенной аналитики к более конкретным решениям. С уважением и пожеланием творческих успехов, Черняк Владимир

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Уважаемый Владимир. Вы также как и В. Степановой заблуждаетесь. В различных конференциях посвящалось различной проблематики. Что Вы имеете ввиду "двигаться вперед","переходить к конкретным решениям"? Я форфейтингу посвятил много трудов естественно не только в МАНВО не могу же повторятся. Единственное что общее у тем так это то, что они посвящены форфейтингу.

Korolev Evgenie Sergeevich

Считаю, что статья заслуживает должного внимания. Те, многоаспектные проблеммы, которые затрагивает автор, действительно актуальны для современного общества.

Vykhodets Aleksander Mihaylovich

Выход на зурубежные рынки важен еще и с точки зрения иноваций. Это делает такую работу востребованой и в научных, и в производственных кругах. Материал необходимо улучшить за счет графического и математического обеспечения. Хотелось бы автору посоветовать большое внимание обратить на учет рисков. А.Выходец

Stepanova Vera Vladimirovna

Материал интересный, но как-то уж очень знакомый, может быть поменялись только некоторые цифры с учетом новых данных за 2011-2012 годы. С ув. В. Степанова

Khachpanov Giya Viacheslavovich

Мои работы в МАНВО посвященные форфейтингу отражали проблематику поставленных целей, а данная работа является логическим продолжением. Также дал ответ согласного с Вами Владимиру, если интересно можете посмотреть комментарий. С уважением, аспирант Хачпанов Г. В.

Rodionova Nataliya Konstantinovna

достаточно актуальная тема, хорошо изложен материал и подобрана литература.

Kotliarova Kateryna Igorevna

Уважаемый автор, хочу поблагодарить Вас за статью. Прочитала от и до, сделала кое-какие выводы для себя по поводу форфейтинговых услуг. На сколько мне известно, в Украине (как и России) такой вид перестрахования рисков используется не достаточно активно.
PARTNERS
 
 
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
image
Would you like to know all the news about GISAP project and be up to date of all news from GISAP? Register for free news right now and you will be receiving them on your e-mail right away as soon as they are published on GISAP portal.